Институт развития технологий ТЭК (ИРТТЭК)
Статьи, аналитика

Анализ деятельности участников рынка ТЭК, органов госвласти, надзорных органов с 27.01.2020 по 02.02.2020

Вспышка коронавируса в КНР заставила ОПЕК+ пересмотреть планы

Из-за коронавируса, который был зафиксирован в декабре 2019 года в КНР, на мировых рынках продолжает дешеветь нефть. Так, по итогам прошедшей недели цены Brent снизилась с начала года почти до $55 за баррель.

Китай – второй после США потребитель нефти в мире. В среднем за последние пять лет на страну пришлось около 40% прироста потребления сырья. Из-за эпидемии Китай может снизить потребление нефтепродуктов, например, из-за сокращения числа авиарейсов и снижения автоперевозок внутри страны. При таком сценарии в первом полугодии глобальное предложение нефти может превысить спрос.

Распространение нового вида коронавируса в Китае вызвали дискуссии относительно будущего сделки ОПЕК+. Последний раз сделка продлялась в декабре 2019 года, сокращение составляет 0,5 млн баррелей в сутки (б/с) от уровня октября 2018 года. Картель рассматривает продление сделки как минимум до июня 2020 года или даже до конца года, при этом обсуждается вариант «увеличения сокращения добычи, если распространение нового коронавируса существенно повлияет на спрос на нефть в Китае.

Значительная часть воздействия на мировые рынки, включая рынки нефти и товарные рынки в целом, обусловлена психологическими факторами, хотя влияние нового вируса на глобальный спрос на нефть очень ограничено. Едва ли стоит ожидать, что вспышка коронавируса в КНР станет главной причиной возможного продления сделки или изменения ее параметров. Текущее падение цен на нефть во многом вызвано другими факторами — теплой зимой и ослаблением геополитической напряженности вокруг Ирана.

Минфин предложил привязать налоговый вычет для Приобского месторождения к ценам на нефть

Минфин предложил привязать налоговый вычет для Приобского месторождения, которое совместно разрабатывают «Роснефть» и «Газпром нефть», к мировым ценам на нефть. В конце 2019 года Минфин внес на рассмотрение в правительство законопроект о предоставлении налогового вычета по НДПИ при разработке Приобского месторождения. Выпадающие доходы бюджета от предоставления вычета составят 600 млрд рублей.  При цене нефти выше $65 за баррель вычет составит 60 млрд рублей в год. При этом, если цена нефти опустится ниже базовой - $42-44 за баррель в 2020-2022 гг., то вычет предоставляться не будет. Между базовой и фиксированной ценой в $65 за баррель вычет предлагается рассчитывать по формуле с линейной зависимостью от уровня цен.

Структура запасов нефти в России ухудшается, затраты на поддержание добычи растут, поэтому для сохранения нынешнего уровня добычи и, тем более, для его роста необходимо бюджетная поддержка добычи. Льготная система налогообложения должна позволить компаниям повышать коэффициент извлечения нефти и заниматься разработкой трудноизвлекаемых запасов.

Правительство одобрило пакет льгот для инвесторов в проекты в Арктике

Правительство одобрило подготовленный Минвостокразвития пакет законопроектов, предусматривающий льготы для инвесторов, планирующих реализовать на арктических территориях новые проекты. В первую очередь поддержку получат проекты добычи углеводородного сырья. Таким проектам будут предоставлены широкие налоговые преференции. Ключевое направление работы в Арктической зоне связано с производством и транспортировкой сжиженного природного газа.

Законопроекты предусматривают для любой зарегистрированной в Арктике компании или предпринимателя, которые готовы реализовать новый инвестпроект или запустить новый вид экономической деятельности, а также вложить не менее 10 млн руб. в любую территорию Арктической зоны, получение статуса резидента, который дает ряд налоговых льгот и неналоговых преференций.

Подготовленные законопроекты предусматривают расширение наиболее льготного режима налогообложения шельфа, ставка при добыче нефти на котором составит 5% и будет действовать 15 лет. В Минэкономразвития рассчитывают, что с меры поддержки позволят запустить минимум пять проектов с инвестициями 1,77 трлн руб.

Вся добыча нефти и газа в Арктике на сегодняшний день сконцентрирована в ее западной части, но на востоке есть хороший ресурсный потенциал. Указанные в проекте Стратегии развития Арктической зоны параметры роста добычи нефти и газа выглядят весьма реалистичными с учетом сырьевого потенциала региона. Обозначенные возможности роста транзитных перевозок по Севморпути также коррелируют с уже осуществленными инвестициями в строительство атомных ледоколов.

ЛУКОЙЛ попросил президента В.Путина поддержать проект расширения ресурсной базы компании за счет участков на Каспии

Глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов попросил президента РФ Владимира Путина предоставить компании участки недр (Тюлений-1, Тюлений-2, Тюлений-3) в районе острова Тюлений в западной части российского сектора Каспийского моря для геологического изучения. В письме президенту В.Алекперов подчеркнул, что дочерняя структура ЛУКОЙЛа ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть» «испытывает дефицит в новых геологоразведочных проектах». В.Путин поставил на письме резолюцию от 17 января главе Минприроды Д.Кобылкину в формулировке «проработать и доложить». Для получения участков В.Алекперов предложил воспользоваться заявительным принципом, который был введен Минприроды в 2016 году. После обращения недропользователя Минприроды может лицензировать желаемую площадь и предоставить ее для геологического изучения без торгов при условии, если на такие участки нет других претендентов.

ЛУКОЙЛ давно интересуется шельфовыми проектами, однако по закону у компании нет доступа к таким площадям. Вопрос возобновления ресурсной базы в долгосрочном плане является для компании весьма актуальным. Сам Вагит Алекперов в январе отмечал, что «все перспективные» участки арктического шельфа уже приобрели «Роснефть» и «Газпром». Нераспределенных проектов в России осталось немного, поэтому ЛУКОЙЛ пытается «застолбить» интересные участки, тем более что в России компания ограничена в возможности приобретения новых месторождений.

«Нефтегазхолдинг» утвердил проект пробной эксплуатации Пайяхского нефтяного месторождения

«Нефтегазхолдинг» Эдуарда Худайнатова утвердил проект пробной эксплуатации Пайяхского нефтяного месторождения. Согласно проектной документации, на девятый год разработки добыча на Пайяхе должна составить 50 млн тонн, для этого нужно бурить почти 500 скважин в год.

Пайяха должна войти в проект «Роснефти» «Восток Ойл» по интеграции новых месторождений Ванкорского кластера (Тагульское, Лодочное и Сузунское) и месторождений на севере Таймыра. В прошлом году НГХ удалось поставить на госбаланс 1,2 млрд тонн запасов (1,12 млрд — по категории C2, остальное — C1), что формально делает это месторождение одним из крупнейших в истории. В то же время Пайяха остается малоизученной (степень разведанности — 7%), и данные по запасам нуждаются в подтверждении бурением.  По итогам экспертизы проекта, подготовленного ООО «Сибнефтегазинновация 21 век» (принадлежит НГХ), Роснедра решили, что в течение семи лет в ходе пробной эксплуатации НГХ должен пробурить 3,3 тыс. скважин (из них 1568 добывающих, 1608 нагнетательных и др.), то есть в среднем более 470 скважин в год. Накопленная добыча нефти за это время составит 190 млн тонн. «Сибнефтегазинновация 21 век» оценила экономику разработки Пайяхи при средней цене $72 за баррель Urals. При ставке дисконтирования 15% чистый дисконтированный доход (NPV) НГХ составит лишь 27,4 млрд руб. при капвложениях 1,3 трлн руб. и дисконтированном доходе государства 1,99 трлн руб., срок окупаемости — 23,6 года. При ставке дисконтирования 10% показатели проекта выглядят несколько лучше: NPV — 418 млрд руб., капвложения — 1,9 трлн руб., окупаемость — 16,4 года. Проект пробной эксплуатации Пайяхи предполагает выход на седьмой год разработки на уровень добычи 43 млн тонн. Пик добычи 50 млн тонн с учетом обещаний НГХ ввести проект в 2024 году ожидается в 2032 году. Нефть планируется вывозить танкерами дедвейтом 120 тыс. тонн ледового класса Arc 7 для перевалки в Мурманске через танкер-накопитель 300 тыс. тонн на конвенциональные танкеры дедвейтом 150 тыс. тонн для поставки в Роттердам.

Привлечь буровые мощности и человеческие ресурсы в заявленных объемах в текущих условиях рынка для НГХ будет затруднительно. Расчеты рентабельности проекта были сделаны при действующих параметрах налоговой системы и не учитывают новые льготы для арктических проектов (переход на налог на дополнительный доход, предполагающий фактическое обнуление налога на добычу нефти в первые 12 лет эксплуатации месторождения). Льготы были согласованы предыдущим правительством и прошли правкомиссию по законопроектной деятельности, но формально правительство их еще не одобрило. В отрасли оценивает льготы для всего «Восток Ойл» в 2,2–2,3 трлн руб. с учетом налогового вычета для Ванкорского месторождения в 600 млрд руб. Глава «Роснефти» Игорь Сечин просил для «Восток Ойл» налоговые льготы на 2,6 трлн руб., а инвестиции оценивались в 8,5 трлн руб. с учетом масштабных затрат на инфраструктуру, в том числе порт и суда ледового класса для вывоза нефти. «Роснефть» рассчитывает найти для проекта иностранных инвесторов, о своем интересе заявляли власти Индии. Однако значительные геологические риски пока являются препятствием для сделки.

Белоруссия ищет источник альтернативных поставок нефти на фоне обострения спора с Россией

Президент Белоруссии Александр Лукашенко поручил правительству провести переговоры с Казахстаном о поставках нефти и нефтепродуктов в республику. О возможности таких закупок в размере 3,2–3,5 млн тонн Минск договорился еще в октябре 2019 года, окончательное соглашение с конкретными условиями планировалось подписать в начале 2020 года. Но пока никаких двухсторонних соглашений не подписано.

Белоруссия требует отменить традиционную премию, которую поставщики получают к экспортному паритету (около $6 за тонну). На данный момент нефть в республику поставляют только структуры группы «Сафмар» Михаила Гуцериева. Их квартальная квота по этому направлению составляла 750 тыс. тонн, из которых на февраль осталось около 250 тыс. тонн. Этот объем обеспечит менее 20% сырья, необходимого для полной загрузки двух белорусских НПЗ.

На фоне кризиса в переговорах Минск поднял тариф на транзит российской нефти по территории Белоруссии с 1 февраля более чем на шесть процентов. А в конце января на белорусский НПЗ «Нафтан» начала поступать первая партия нефти из Норвегии. Состав с первой партией нефти прибыл 26 января на железнодорожную станцию «Новополоцк».

Госсекретарь США Майк Помпео после переговоров с президентом Белоруссии Александром Лукашенко заявил о готовности на 100% обеспечить белорусов собственным сырьем.

Даже если Россия разрешит трубопроводный транзит нефти из Казахстана в Белоруссию, эти поставки для Минска будут все менее выгодны, чем импорт из России. Хотя Казахстан может поставить нефть в Белоруссию без экспортной пошлины (как это делает и Россия), в Казахстане размер этой пошлины меньше — $60 за тонну при текущей цене нефти против $78,5 на тонну (на февраль). Таким образом, казахстанская нефть, поставляемая по цене экспортного паритета, будет на $18,5 за тонну дороже. При этом Казахстан при поставках нефти и нефтепродуктов в рамках ЕАЭС ставит условие о запрете реэкспорта, по этой причине уже несколько месяцев буксуют переговоры с Киргизией. Экономика белорусских НПЗ основана именно на экспорте нефтепродуктов в Европу.

Управлением энергетической информации Минэнерго США прогнозирует пик объемов нефтедобычи в США в 2022 году

По данным ежегодного энергетического прогноза (Annual Energy Outlook 2020, AEO2020), опубликованный Управлением энергетической информации Минэнерго США, пик объемов нефтедобычи в США придется на 2022 г., когда в стране будет добываться 14 млн барр./сутки. На уровне в 14 млн барр./сутки добыча нефти в США будет находится вплоть до 2045 г.

При этом сланцевая нефтедобыча перейдет в менее продуктивные районы и снизится нефтеотдача скважин, что приведет к постепенному замедлению темпов роста добычи, а затем и к ее снижению после 2045 г.

Доля сланцевой нефти в общем объеме добычи нефти в США достигнет 73% к 2050 г. EIA уверено в том, что США сумеют сохранить рекордно высокий уровень добычи нефти и природного газа. Так, добыча природного газа в США к 2050 г. может достичь 45 трлн фт3/год газа (1,27 трлн м3/год). Поддержанию добычи будет способствовать разработка трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ) нефти и сланцевого газа. А за счет того, что потребление энергии в США растет медленнее производства за счет повышения энергоэффективности, США останутся чистым экспортером энергии до 2050 г.

В независимых международных институтах представляют альтернативное видение перспектив американской сланцевой индустрии. Так, например, ОПЕК ожидает, что с середины 2020х гг. независимые нефтедобывающие страны, в первую очередь США, покажут устойчивый спад добычи нефти. Международное энергетическое агентство ранее прогнозировало, что пик добычи нефти в США придется на 2030 г., но снижение начнет фиксироваться уже к 2040 г.

Добыча нефти в Ливии упала до 284 тысяч баррелей

По данным Национальной нефтяной корпорации Ливии, замораживание работы нефтедобывающей промышленности и экспортных портов в Ливии вызвало потери размером в 318 млн долл. С 18 января добыча нефти упала более чем на три четверти (76,3%) и сейчас находится на среднем уровне в 284,1 тыс. баррелей, в то время как докризисный уровень составлял 1,2 млн баррелей в день. В середине месяца NOC сообщила о форс-мажорной ситуации после прекращения отгрузки черного золота с терминалов побережья залива Сирт. В NOC заявили, что пока снабжение топливом центральной и восточной части Ливии идет без перебоев. Дефицит зафиксирован на западе сефероафриканского государства из-за «продолжающейся войны».

Ситуация на побережье залива Сирт обострилась после того, как 19 января были блокированы крупнейшее нефтяное месторождение эль-Шарара и расположенное рядом эль-Филь. Уровень ежедневной добычи там достигал примерно 400 тыс. баррелей в день. Блокирование экспорта нефти из нескольких портов Ливии может привести к снижению в стране нефтедобычи, сопоставимой с дополнительными в 2020 году объемами сокращения в рамках сделки ОПЕК+. На фоне резкого падения ливийской добычи начиная с 18 января нефтяные цены находились в устойчивом коридоре $64-65 за баррель, подтверждает, что риски сохраняющейся нестабильности в Ливии заложены инвесторами в текущих котировках. 

© 2018-2020 Все права защищены.