Институт развития технологий ТЭК (ИРТТЭК)
Статьи, аналитика

Высокие премии на малазийскую нефть способствуют азиатским закупкам сырья в США

10.01.2019

Высокие ценовые дифференциалы на малосернистую малазийскую нефть могут в будущем побуждать некоторых крупных покупателей в регионе к поискам более дешевых альтернатив в других странах, и Таиланд уже сокращает импорт от поставщика из Юго-Восточной Азии, одновременно резко увеличивая закупки сырой нефти в США, пишет Platts.

Сокращение спотового рынка мало- и среднесернистой нефти из Индонезии и Вьетнама в течение последних кварталов поддерживает малазийскую нефтяную корзину, при этом спотовые дифференциалы для сортов Kimanis, Labuan и Kikeh колеблются в районе многолетних максимумов.

Малазийский малосернистый сорт Kimanis в  IV квартале 2018 года оценивался со средней премией в $5,26 за баррель к Dated Brent, что является самой высокой квартальной премией, зафиксированной с тех пор, как S&P Global Platts начало оценивать это сорт 10 февраля 2016 года.

Другие малазийские экспортные сорта также переживали ралли во II полугодии прошлого года. Малосернистый сорт Kikeh в IV квартале оценивался со средней премией $5,41 за баррель к Dated Brent, что является самым высоким спотовым дифференциалом за четыре года.

Отражая высокие премии, государственная компания Petronas в декабре повысила дифференциалы  официальной цены продаж Malaysian Crude Oil на 40 центов за баррель по сравнению с ноябрем, до $5,40 за баррель к Dated Brent, что является самым высоким дифференциалом с ноября 2014 года, когда он составлял $5,70 за баррель.

Тайские переработчики, один из крупнейших покупателей малазийских малосернистых сортов, реагируя на высокие премии, активно ищут более дешевые альтернативы за пределами Азии и в последние месяцы наращивают импорт из Западной Африки и США.

По данным таиландской таможни, в ноябре 2018 года Таиланд импортировал из США 67 589 баррелей в день, то есть больше чем втрое превысил показатель аналогичного периода прошлого года, когда импорт составлял 20 067 баррелей в день.

Данные показали, что импорт нефти из Анголы в том же месяце вырос на 152% в годовом исчислении до 32 096 баррелей в день.

За первые 11 месяцев 2018 года Таиланд импортировал из США 36 662 баррелей нефти и конденсата в день, увеличив импорт на 124% в годовом исчислении, тогда как импорт из Малайзии снизился на 24% в годовом исчислении до 58 057 баррелей в день.

Таиланд традиционно ищет малосернистую нефть в Западной Африке, Средиземноморье и США, когда малазийские премии резко возрастают, а американские сорта выглядят наиболее экономичным вариантом для краткосрочных торговых циклов, сказал источник в таиландской государственной компании PTT.

По данным Platts, спред между Kimanis с поставкой в Азию на условиях FOB с нефтегазового терминала Sabah и WTI MEH (Magellan East Houston) с начала января в среднем составил $3,51 за баррель.

Для сравнения, в декабре 2018 года малазийская малосернистая нефть оценивалась со средней премией в $2,86 за баррель к американской нефти с поставкой в Азию на условиях CFR Asia, а в марте прошлого года среднее значение спреда составляло скидку в $1,30 за баррель.

Рыночные источники отмечают, что малазийская нефтяная корзина может остаться сильной в 2019 году, поскольку общий объем поставок в Юго-Восточную Азию продолжает сокращаться, так как конкурирующие производители предлагают все меньше и меньше партий на спотовом рынке.

“Помимо переработчиков в Юго-Восточной Азии, китайские конечные пользователи также стали постоянным покупателем малазийской малосернистой нефти. Спрос останется высоким, поскольку Малайзия является единственным стабильным поставщиком во всем регионе”, - сказал трейдер на сингапурском рынке малосернистой нефти и конденсата.

В январе-ноябре 2018 года Китай импортировал из Малайзии 172 655 баррелей нефти в день, то есть на 31,2% больше в годовом исчислении. В основном это были сорта Nemina Light и Nemina Medium, смешанные в Малайзии и проданные компании ChemChina.

Другие китайские покупатели, такие как государственная Unipec, а также независимые Huangyuan Petrochemical и Luqing, тоже получили значительную долю нефти из Малайзии, в том числе сорт Penara Blend, конденсат Bintulu, Bunga Orkid, Daerah Batu Pahat и Bentara.

Крупнейшие производители нефти в Юго-Восточной Азии, включая Индонезию и Вьетнам, в 2018 году по-прежнему отмечали снижение добычи , в то время как растущий внутренний спрос со стороны нефтепереработчиков усилил понижательное давление на их показатели экспорта в последние несколько кварталов.

Наблюдатели отмечают, что в последнее время Вьетнам предлагал меньшие объемы своих основных сортов, включая Chim Sao, Thang Long, Ruby и Bach Ho, в основном из-за сокращения добычи на стареющих месторождениях.

Экспорт индонезийской нефти и конденсата резко снизился, поскольку Джакарта активизировала усилия по использованию собственной нефти, стремясь уменьшить растущие затраты на импорт энергоносителей.

Такие индонезийские легкие сорта как конденсаты Senipah и Bontang, а также нефть Handil Mix и Attaka практически исчезли со спотового рынка в Юго-Восточной Азии, поскольку ее в основном перерабатывают НПЗ, принадлежание Pertamina, сообщили отраслевые источники

© 2018-2019 Все права защищены.