Институт развития технологий ТЭК (ИРТТЭК)
СМИ об Институте

Вторжение. Вытеснит ли американский СПГ "Газпром" из Европы

Вторжение. Вытеснит ли американский СПГ "Газпром" из Европы
11.01.2022

КОВБОЙСКИЙ" ПРЕССИНГ

Поставки сжиженного природного газа (СПГ) из США в европейский регион резко увеличились в последние дни, способствуя удешевлению энергоносителя в Европе, сообщают "Ведомости" со ссылкой на американское деловое издание Bloomberg. На основании этого утверждения предлагается вывод, что данные объемы начали вытеснять с местного рынка российский газ.

Указывается, что поставки на терминалы на северо-западе Европе достигли максимумов с декабря 2019 года. При этом отмечается, что они помогают компенсировать "ограниченный" экспорт из России: рекордное удорожание природного газа в Европе в декабре вынудило трейдеров, поставляющих СПГ в Азию, перенаправлять танкеры в европейские порты.

ПОСТАВКИ СПГ ВЫРОСЛИ

"В настоящее время поставки СПГ в Европу активизировались, – соглашается главный аналитик Промсвязьбанка Екатерина Крылова, – поскольку появилась возможность для "заработка" трейдеров: с одной стороны, в Азии спрос сейчас вялый на фоне умеренных температур и приемлемого уровня запасов, с другой, в Европе, напротив – критически низкий уровень запасов плюс прогноз низких температур, плюс некоторое снижение поставок по трубе из России".

Американский СПГ в конце декабря – начале января действительно стал привлекательнее для европейских заказчиков, констатирует старший консультант Vygon Consulting Екатерина Колбикова.

"По нашим оценкам, цена с учетом доставки в регион снизилась с рекордных 350 долларов за тысячу кубометров в ноябре 2021 года до 265 долларов за тысячу кубометров на текущий момент, то есть на 23%", – комментирует эксперт. Дело в том, что в конце декабря произошло заметное снижение и стоимости газа в США, и фрахтовых ставок.

"Последние вовсе упали примерно с 240 до 60 тысяч долларов в сутки", – уточняет Колбикова.

Большая часть газа, реализуемого по долгосрочным контрактам, и в Европе, и в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР), оценивается в три-четыре раза дешевле, чем он стоит на спотовом рынке, поясняет специалист. Это объясняется формулами, предусматривающими различные временные "лаги" и усреднения, а в некоторых случаях – и привязку цен на газ к стоимости нефти. "К примеру, цена на СПГ с "нефтяной" привязкой составляет около 350-450 долларов за тысячу кубометров, в похожем диапазоне находился и трубопроводный газ осенью прошлого года, – рассказывает Колбикова. – И только спрос сверх контрактных обязательств может удовлетворяться на условиях срочного рынка, для Европы это в среднем 15% импорта".

Но основную причину переориентации поставок американского СПГ с азиатского на европейский рынок она видит в повышенном спросе в Европе в середине декабря и появлении премии. "Сегодня ситуация обратная, – указывает эксперт. – Премия снова наблюдается в Азии, в размере 150-200 долларов за тысячу кубометров, и многие экспортеры уже направляют танкеры туда".

При этом еще 3 января Bloomberg сообщал об удорожании природного газа в Европе, которое "в очередной раз" вызвала "неопределенность относительно безопасности поставок в Европу в зимние месяцы", возникшая в связи с "сокращением потоков энергоносителя из России".

В результате, как отметило издание, ключевой индикатор европейского рынка природного газа, цена на хабе TTF на следующий месяц, вырос на 20%, до 84,50 евро за мегаватт-час, после снижения, наблюдавшегося в предыдущие дни. Затем снова началось удешевление, которое, судя по данным ICE Futures, продолжилось 11 января.

А сильное потепление в Европе в новогодние выходные привело к сокращению поставок российского газа. Прокачка по газопроводу "Ямал – Европа" не возобновилась, через Украину – сократилась почти вдвое, по "Турецкому потоку" – на треть. Европейские клиенты "Газпрома" в расчете на теплую зиму минимизируют закупки и используют объемы из подземных хранилищ (ПХГ). А их пополнение отстает от привычного графика, что также подстегнуло импорт сжиженного газа, обращает внимание эксперт Института развития технологий ТЭК (ИРТТЭК) Кирилл Родионов.

КУДА СКЛОНИТСЯ ЧАША ВЕСОВ

"Если в 2019 году европейские страны импортировали из США 18,4 млрд кубометров природного газа в регазифицированном эквиваленте, то в 2020 году – 26,7 млрд кубометров, а в 2021-м – 31,1 млрд кубометров", – рассказывает Родионов со ссылкой на данные Refinitiv.

Основную роль в этом специалисты ИРТТЭК отводят вводу новых мощностей по сжижению, в частности, завода Corpus Christi в Техасе суммарной мощностью 15 млн тонн СПГ в год (20,7 млрд кубометров в регазифицированном виде): компания Cheniere ввела в строй его первые две очереди в феврале и августе 2019 года, а третью – в марте 2021 года.

"При этом в нынешнем году американские компании продолжат наращивать производственные мощности, – продолжает специалист. – В ноябре прошлого года все та же Cheniere осуществила пробный запуск шестой очереди еще одного СПГ-завода в Техасе, Sabine Pass, мощностью 7,8 млрд кубометров в год, а до конца 2022-го на проектную мощность в 16,5 млрд кубометров должен будет выйти завод Calcasieu Pass в Луизине".

Однако говорить о возможности систематического вытеснения в Европе трубопроводного газа сжиженным в любом случае не приходится, считает Екатерина Колбикова из Vygon Consulting. "Большинство контрактов на покупку американского СПГ реализуются на базисе fob Мексиканский залив, то есть не привязаны к конкретной стране назначения, – замечает она. – Другими словами, у покупателей нет обязательств поставлять сжиженный газ США именно в европейский регион".

А эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Игорь Галактионов отмечает:

"По итогам 2020 года российский газ, в основном поставляемый по трубопроводам, составил около 40% от всего европейского импорта".

При этом поставки "Газпрома" в страны дальнего зарубежья (в первую очередь – в Европу) за период с начала января до середины декабря прошлого года увеличились на 8,2 млрд кубометров относительно аналогичного периода 2020 года.

"В то же время доля американского СПГ составила лишь 5,5% общего объема импортного энергоносителя на рынке Европы", – не скрывает своего скепсиса специалист. Таким образом, делает он вывод, Россия и США как поставщики природного газа в Европу находятся в абсолютно в разных весовых категориях, чтобы всерьез рассуждать о замещении российских объемов американскими. "Говорить об этом можно лишь в долгосрочной перспективе, тем более, что поставки СПГ имеют ряд недостатков по сравнению с трубопроводным газом", – считает Галактионов.

© 2018-2022 Все права защищены.